Tất Tật Về Học Và Thi Equity Investment CFA

Đầu tư vốn cổ phần dành cho những ai quan tâm về chương trình CFA nhưng những người phi tài chính quan tâm đến thị trường chứng khoán cũng có thể tìm hiểu môn học này. Nó thảo luận chi tiết về các chỉ số thị trường rộng lớn, hiệu quả thị trường, phân tích ngành và công ty và định giá vốn chủ sở hữu. Môn học này nhằm mục đích xây dựng một nền tảng tốt trong đầu tư vốn cổ phần. Vậy Equity Investment là gì, cung cấp những mảng kiến thức nào và phương pháp học sao cho hiệu quả? Hãy cùng SAPP tìm hiểu tổng quan qua bài viết này nhé.

1. Học Equity Investment

Equity Investment là môn học về Đầu tư vốn cổ phần, nghiên cứu các loại chứng khoán vốn, đo lường danh mục đầu tư vốn, và những lĩnh vực khác. Môn học cung cấp kiến thức tổng quan của thị trường tài chính và những đặc điểm vận hành của nó. Tổng quan thị trường bao gồm Vốn cổ phần, Thu nhập cố định, Công cụ phái sinh, và Đầu tư thay thế. Bạn sẽ biết được cách mô tả những loại tài sản đa dạng, những thành phần tham gia thị trường, và những tài sản trao đổi với thị trường và hệ thống sinh thái. Lượng kiến thức lớn về tài sản tập trung ở Level 1, đặt nền tảng cho việc học Level 2 và 3. Sau đó kiến thức tập trung vào tính toán, cấu trúc, và tận dụng những chỉ số rủi ro thị trường.

1.1. Nội dung môn học

Nội dung của môn Equity Investment bao gồm:

• Tổ chức và chức năng của thị trường chứng khoán;
• Thị trường vốn hiệu quả;
• Giới thiệu về phân tích cơ bản & các ứng dụng đặc biệt của phân tích cơ bản.

1.2. Tỷ trọng nội dung thi của môn học

Nội dung môn Equity Investment trong kỳ thi CFA Level 1 chiếm 11% (bao gồm khoảng 26 câu hỏi trong tổng số 240 câu hỏi), kỳ thi Level 2 chiếm 10-15% (bao gồm 12-18 câu hỏi trong tổng số 120 câu hỏi), kỳ thi Level 3 chiếm 10-15% (trong tổng đề thi bao gồm 9-12 câu hỏi tự luận buổi sáng và 60 câu hỏi trắc nghiệm buổi chiều).

Tỷ trọng nội dung thi môn Equity Investment trong từng cấp độ

2. Ôn thi Equity Investment

2.1. Tài liệu ôn thi

Tài liệu ôn thi môn Equity Investment là 3 bộ sách giáo trình: CFA Program Curriculum Ebook Information, Kaplan Schweser Notes, Wiley Elan, đặc biệt bạn nên tham khảo cuốn giáo trình Schweser Notes CFA Level 2 Book 3.

>>> Xem thêm: Các Nguồn Tài Liệu Học Và Thi CFA Uy Tín

2.2. Kinh nghiệm ôn thi từ giảng viên

Theo anh Nguyễn Đức Thái, giảng viên CFA tại SAPP Academy, môn Equity Investment giới thiệu đầy đủ từ thị trường, sản phẩm, cách thức giao dịch và định giá cổ phiếu, thực sự hữu ích cho các bạn làm trong lĩnh vực đầu tư cổ phiếu. Sau khi đã hoàn thành việc học môn Fixed Income, các bạn nên học tiếp môn Equity Investment, bởi lẽ các kiến thức từ các môn Financial Reporting and Analysis cũng như Corporate Finance cũng giúp ích ít nhiều để bạn học môn này. Tuy lượng kiến thức của Equity Investment ở Level 1 chưa nhiều, nhưng rất nhiều khái niệm và lí thuyết mới được đưa ra nên bạn phải đọc và học kĩ để ghi nhớ các kiến thức mới mẻ, nhằm chuẩn bị thật tốt cho Level 2 là cấp độ chiếm tỷ trọng lớn trong kỳ thi. 

>>> Xem thêm: Kinh Nghiệm Học & Thi CFA Level 1 Từ Giảng Viên SAPP Academy - Nguyễn Đức Thái 

3. Checklist ôn thi Equity Investment hiệu quả

• Cố gắng đạt 90% +: Không có chương nào trong môn Equity Investment là khó khăn. Chúng rất đơn giản và khá nhiều khái niệm lặp lại. Vì vậy, hãy cố gắng vượt qua phần này bằng cách nhắm tới tỷ lệ 90% + trong các câu hỏi thực hành và các bài mock exam. Điều này cũng sẽ giúp bạn rất nhiều cho việc học và thi Level 2 và Level 3.
• Hãy kiên nhẫn: Các tài liệu không gây khó khăn nhưng những cuốn sách có vẻ rất dài. Bạn có lẽ nên chọn một thời điểm cụ thể trong ngày để giải quyết môn học này triệt để.
• Sử dụng kiến thức môn Corporate Finance để ôn tập môn Equity Investment: Các khái niệm môn Corporate Finance được lặp lại ở môn Equity Investment, với một góc độ hơi khác nhau. Hãy ghi nhớ điều này để thành thạo cả hai môn học.

4. Một vài lưu ý cho việc học và thi môn Equity Investment

4.1. Một vài lưu ý cho việc học và ôn thi Level 1

Ở Level 1, bạn sẽ học các khái niệm chung về các sàn giao dịch, các chỉ số Index, giao dịch ký quỹ, thuyết thị trường hiệu quả. Thêm vào đó là các phương pháp định giá sử dụng những mô hình cơ bản, phân tích ngành hay xác định Required rate of return (RoR). Kiến thức môn này ở Level 1 không có gì lắt léo, hầu hết các câu hỏi có thể liên quan đến việc định giá và phân tích ngành và bạn có thể hoàn thành trong 5-6 ngày.

4.2. Một vài lưu ý cho việc học và ôn thi Level 2

Ở Level 2, Equity Investment là môn dễ ăn điểm, và cũng là môn có tỷ trọng cao nhất, vậy nên chắc chắn nó là môn quan trọng nhất.

Kiến thức quan trọng nhất của môn này là các phương pháp định giá cổ phiếu (Dividend discount model – DDM; Free cash flow – FCF; Price/earnings – P/E; Price/book value – P/B; Residual income valuation, và Private company valuation). Những chủ đề khác cũng được nhắc đến trong Equity Investment là phân tích ngành (Industry analysis), mô hình 5 yếu tố cạnh tranh của Porter (Porter’s 5 forces – bạn nào học Marketing chắc chắn đã từng học qua).

Chú ý: Điều quan trọng nhất của môn này là tối thiểu hóa những lỗi ngớ ngẩn, nếu bạn làm được thì đạt 90% tổng số điểm là hoàn toàn khả thi.

5. Lời kết

Hy vọng bài viết trên đã giúp bạn nắm được những thông tin tổng quan nhất về môn Equity Investment trong hệ thống các môn học CFA. Việc xây dựng danh mục đầu tư vốn cổ phần nỗ lực đảm bảo rằng những hiểu biết vượt trội về dự báo lợi nhuận sẽ được phản ánh hiệu quả trong hiệu suất danh mục đầu tư đã thực hiện. Equity Investment dễ hơn ở Level 1 nhưng là môn quan trọng ở Level 2 và 3, nhưng SAPP tin rằng nếu bạn học tốt Level 1 sẽ có nền tảng tốt ở 2 Level sau.